한국카본 수주 전망 (삼성중공업 컨콜을 사용해 본 러시아 리스크)

한국카본 수주 추정 (삼성중공업 컨콜을 사용해 본 러시아 리스크)

8일 조선업계에 의하면 카타르 국영 석유기업 카타르페트롤리엄QP은 중국 공공기관 중국선박공업그룹CSSC 산하 후둥중화조선에 17만4000급 LNG 운반선 4척을 발주했는데요, 지난해 4월 QP가 후둥조선과 약 16척의 LNG 운반선 슬롯 예약 합의를 체결한 뒤 1년 반 만에 이뤄진 첫 발주입니다. 슬롯 계약 규모는 공개되지 않았지만 업계는 QP와 조선 3사가 2027년까지 45척씩 총 135척 규모의 슬롯 예약 합의를 체결한 것으로 보고 있는데요, 후둥조선까지 포함해 최대 발주 규모 150여 척, 금액으론 700억리얄약 23조원에 달하는 대규모 프로젝트입니다.

삼성중공업 2023년 전망

2022년 4분기에도 영업적자. 8년 연속 적자가 발생. 하지만 2023년에는 영업이윤 2천억원 가이던스를 제시하면서 흑자전환에 대한 자신감 보여줬다. 처음 2022년 4분기 매출은 1조 6346억원, 영업이익은 3358억원 적자. 매출은 러시아 작업 공정 지연 영향으로 예상보다. 적었다. 주목할 부분은 외주비, 인건비 등의 원가 인상 영향을 받아 비용이 발생한 부분이 크다.

실적 발표와 함께 올해 영업이윤 2000억원 제시한 삼성중공업. 2021년부터 선가가 올랐습니다.

수주가 늘었고 매출액의 증가는 당연한 수순이었다. 영업흑자전환은 건조선가 상승 영향과 수익 증가에 따른 고정비 부담 감소, 그리고 4분기 비용 선반영 등으로 흑자 전환할 것으로 전망합니다.

삼성중공업 목표가.

투자의견은 Buy로 유지하며, 목표주가는 7,000원으로 유지됩니다. 목표주가는 23년 4월 기준 12M Fwd BPS 대비 PBR 1.39배를 적용하여 산출되었습니다. PBR은 무위험수익률 3.35 30년물 국고채 3개월 수익률와 시장위험프리미엄 8.51 시장수익률 대용치 WMI500지수 0422년 Total Return 적용, 52주 주간 조절 베타 0.94, 20022012년 Cycle ROE 평균치 14.4 등을 고려하여 결정되었습니다.

이에 따라 삼성중공업에 대한 투자는 자신 있게 추천드립니다.

하지만 삼성중공업에게는 해양플랜트가 있습니다.

삼성중공업은 지난 해 12월 약 2조원의 해양생산설비 공시를 한 바 있습니다. FLNG프로젝트가 활기를 띠고 있으며, 동사는 국내 조선소 가운데 FLNG분야에서 우위를 가지고 있다고 해서 해양플랜트 시장 개선에 따른 수혜가 예상됩니다. 이상으로 현대중공업, 현대미포조선, 삼성중공업을 봤는데 작년에 생각보다. 좋았던 현대미포조선과 현대중공업 보다는 삼성중공업의 흑자전환 개시가 되면서 나아지는 모습이 기대되는 한 해다.

자주 묻는 질문